Die SEC möchte wissen, wie intestine Unternehmen ihre Mitarbeiter behandeln

Target kündigte kürzlich an, dass es für die Ausbildung der Arbeitnehmer zahlen würde, da sich der Kampf um Talente in Niedriglohnjobs an vorderster Front verschärft und immer mehr Investoren befürchten, dass die Mitarbeiterfluktuation den langfristigen Wertaktionären schaden wird.

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In den letzten Jahrzehnten war eine direkte Beziehung zwischen börsennotierten Unternehmen und der Börse üblich, wenn es um Löhne und Entlassungen geht: Aktien sinken, wenn die Löhne steigen, und Aktien steigen bei Entlassungen. Das mag pervers erscheinen, aber in der Welt des Milton Friedman-Aktionärskapitalismus, der seit den 1970er Jahren dominiert, war dies im Allgemeinen die Art und Weise, wie die Welt der Finanzleistung betrachtet wurde.

Aber das ändert sich, zumal der seit den 1970er Jahren rückläufige Anteil der Arbeit am Gewinn wieder zu steigen beginnt.

Da der Stakeholder-Kapitalismus es auf dem Markt behauptet, wird die Idee, dass Arbeiter – insbesondere Arbeiter an vorderster Front und Niedriglohnarbeiter – austauschbar sind, neu bewertet und Arbeiter werden endlich als genauso wichtig für die finanzielle Leistung von Unternehmen wie jeder andere Faktor anerkannt .

Ein bedeutendes Zeichen dieser Verschiebung kam Anfang dieser Woche, als der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, sagte, er bitte die SEC-Mitarbeiter, über eine Offenlegungspflicht für börsennotierte Unternehmen nachzudenken.

„Investoren wollen einen der wichtigsten Vermögenswerte eines Unternehmens besser verstehen: seine Mitarbeiter“, sagte Gensler in einem Tweet.

Die Offenlegung des Humankapitals, um die er die SEC-Mitarbeiter gebeten hat, könnte eine Reihe von Metriken umfassen, wie z.

„In die Belegschaft zu investieren ist das Thema Nr. 1 in der öffentlichen Meinung und wird für Unternehmen immer wichtiger“, sagte Martin Whitaker, CEO des ESG-Spezialisten JUST Capital.

Unabhängig davon, ob es sich bei dem spezifischen Thema um Löhne oder Leistungen wie die Vorbereitung auf den Ruhestand und Aktienbesitz und -optionen handelt, “diese Gruppe von Themen wird ein bestimmendes Thema sein, wie das Klima”, sagte Whitaker. „Wenn sie nicht in ihre Mitarbeiter investieren, wird die Wertschöpfung für die Aktionäre langfristig beeinträchtigt. Es ist von Natur aus ein Business Case. … Erfolg. Es wird immer wieder kommen. Es ist ein massives Problem.”

Arbeitnehmer und langfristige Wertschöpfung für die Aktionäre

Die Idee, ein Unternehmen an der Behandlung der Mitarbeiter zu messen, ist nicht neu. Die SEC verlangt von Unternehmen bereits, die CEO-Gehälter im Verhältnis zum Median der Mitarbeitervergütung offenzulegen, um die C-Suiten für ihre eigene Vergütung gegenüber ihren Mitarbeitern zur Rechenschaft zu ziehen. Auch die Arbeitssicherheit ist seit langem ein Bestandteil von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kennzahlen.

ESG- und Arbeitsexperten sagen jedoch, dass die Arbeitsbedingungen in ESG seit langem mit dem “S” (oder dem “G” bei der Vergütung von CEOs) zusammengefasst wurden, und dies sind zu weit gefasste Kategorien, und es ist an der Zeit, dass Unternehmen enger gefasst werden und transparent gegenüber den Arbeitnehmern zur Rechenschaft gezogen werden und dass der Markt und die Anleger die Behandlung der Arbeitnehmer verstehen, ist ein wichtiger Faktor für die langfristigen Aussichten eines Unternehmens.

„Es gibt so viel Arbeit im Bereich ESG rund um die Mitarbeiter“, sagte Sarah Kalloch, Executive Director des Good Jobs Institute. “Setzen Sie sie [employees] unter dem S ist etwas verworren. S wird zu diesem Monster von superwichtigen Metriken, von der Sicherheit über die Datensicherheit der Lieferkette bis hin zur Bezahlung der Arbeiter.”

Das grundlegendste Argument, um Unternehmen und ihre Aktionäre davon zu überzeugen, dass Investitionen in Mitarbeiter Teil der langfristigen Wertschöpfung für die Aktionäre sind, ist der Umsatz. Experten sagen, dass Fluktuation, insbesondere in Niedriglohnbranchen, für die finanzielle Leistung von entscheidender Bedeutung ist, ebenso wie die Fähigkeit, Mitarbeiter zu halten.

Enger Arbeitsmarkt treibt mehr Unternehmen an

Der aktuell angespannte Arbeitsmarkt überzeugt viele weitere Unternehmen von dieser Wahrheit.

“Wir sehen, dass Unternehmen untergehen oder die Arbeitszeiten erheblich reduzieren, weil sie keine Mitarbeiter halten können”, sagte Kalloch.

Einige große Unternehmen übernehmen bereits die Führung, sei es durch die Ausweitung der Bildungsleistungen durch Walmart und Target oder durch eine breitere Übernahme der Philosophie “gute Arbeitsplätze”. Das Good Jobs Institute hat in Zusammenarbeit mit dem ESG-Spezialisten JUST Capital die Worker Financial Wellness Initiative ins Leben gerufen, um Unternehmen zu ermutigen, die finanzielle Gesundheit ihrer Arbeitnehmer zu bewerten. Fünf Unternehmen, darunter Chipotle und PayPal, haben sich angeschlossen, “was großartig ist”, sagte Kalloch, aber sie fügte hinzu, dass dies angesichts der Tatsache, dass es sich nur um eine Handvoll Unternehmen handelt, auch ein Hinweis darauf ist, wie schwierig es für Unternehmen ist, sich mit Löhnen und finanzieller Gesundheit zu befassen.

Die Bewegung findet nicht nur auf der SEC, sondern auch auf staatlicher Ebene statt.

Der California State Controller arbeitet mit dem Drucker Institute an Mitarbeiterkennzahlen zusammen und hat derzeit einen Gesetzentwurf vor dem kalifornischen Gesetzgeber, der Unternehmen mit mehr als 1.000 Mitarbeitern zur Offenlegung von Humankapitalkennzahlen verpflichtet.

Wie man das Wohlbefinden der Mitarbeiter misst

Die drei Top-Kennzahlen, die das Good Jobs Institute misst, sind der Umsatz, die interne Beförderung und eine Gehaltsbewertung oder wie viele Mitarbeiter einen existenzsichernden Lohn verdienen.

Der jüngste Fokus auf Bildungsleistungen, von denen einige argumentiert haben, dass sie sogar noch wichtiger sein könnten als Löhne, ist der Schlüssel, aber Kalloch sagt, dass die Gleichung viel breiter sein muss.

„Wir alle wissen, wie teuer ein College ist, und es ist großartig, dass Unternehmen dies als Vorteil anbieten können. Allerdings haben viele Unternehmen eine hohe Fluktuation. Wenn sie 70-100% Umsatz haben, ist ein vierjähriger Abschluss unwahrscheinlich.“ ein Weg, den viele des Teams gehen können”, sagte sie.

Es gibt jedoch einen Zusammenhang zwischen der Weiterqualifizierung von Arbeitern und der Beförderung, auf den Chipotle durch seine Arbeit mit Guild Education hingewiesen hat. Das Fast-Food-Unternehmen gab an, dass Mitarbeiter an vorderster Front, die an den Gildenprogrammen teilnehmen, mit 7,5-mal höherer Wahrscheinlichkeit in eine Führungsrolle wechseln als nicht eingeschriebene Kollegen, während es auch eine 3,5-mal höhere Bindungsrate bei Mitarbeitern verzeichnet, die als Studenten in Gilden-Programmen eingeschrieben sind .

Interne Beförderung ist der Schlüssel zur Schaffung von Karrierewegen für Arbeitnehmer, und Unternehmen wie Costco und die Lebensmittelgeschäftskette QuikTrip aus dem Mittleren Westen sind Beispiele für Unternehmen, die sich bereits zu 100 % interner Beförderung verpflichtet haben. Dies sollte nach Ansicht von Kalloch für alle Unternehmen von entscheidender Bedeutung sein, anstatt dass Unternehmen die Ausbildung und Weiterqualifizierung ihrer derzeitigen Arbeitnehmer betonen, um sie schließlich von Arbeitsplätzen zu verlassen, wenn Einzelhandel und andere wichtige Berufe wie Pflegeberufe nirgendwohin führen.

oder “Tatsächlich wachsen sie”, sagte sie. “Der Lebensmittel- und Getränkesektor wächst. In den nächsten zehn Jahren brauchen wir Menschen, die diese Jobs machen, und diese Jobs müssen gut für die Menschen sein.”

Die Forschung zeigt, warum es wichtig ist, dass Arbeitnehmer gut behandelt werden. Eine finanzielle Instabilität kann sich auf die körperliche und geistige Gesundheit auswirken. Studien haben gezeigt, dass es tatsächlich eine Bandbreitensteuer von 13 IQ-Punkten gibt, wenn Sie finanziell stärker gestresst sind.

Insbesondere für Niedriglohnbeschäftigte, die mehrere Jobs haben, deutet die Forschung darauf hin, dass ihre Leistung am Arbeitsplatz darunter leidet. “Es ist ein Teufelskreis, und Unternehmen können am Ende unterbesetzt sein und Betriebsprobleme und Serviceherausforderungen haben”, sagte Kalloch.

Herausforderungen für Arbeitnehmer, das zu bekommen, was sie verdienen

Viele Unternehmen erkennen, dass sie zuerst in Löhne investieren müssen, um Teams zu gewinnen und zu halten, und das geschieht von Amazon bis McDonald’s. Erst nach dieser Steigerung und basierend auf dem, was das Unternehmen sonst noch bietet, kann die Gleichung aus Gehalt und Sozialleistungen gemessen werden, um zu sehen, was in jedem Fall den Umsatz antreibt.

Arbeiter brauchen zwar eine Krankenversicherung, aber wenn sie die Miete nicht bezahlen oder ihre Kinder nicht ernähren können, wird die Inanspruchnahme dieser Leistung an zweiter Stelle stehen oder ist möglicherweise überhaupt nicht erschwinglich. In ähnlicher Weise bieten viele Unternehmen 401(k)s an, aber Mitarbeiter an vorderster Front haben nichts gespart. “Der Vorteil bedeutet ihnen nicht viel, wenn sie nicht genug bezahlt werden, um für ihre Zukunft zu sparen”, sagte Kalloch. „Wir ermutigen Unternehmen, die Inanspruchnahme von Vorteilen, aufgeschlüsselt nach Rasse und Geschlecht, zu untersuchen, um zu verstehen, ob die Vorteile, von denen sie glauben, dass sie sie bieten, ihren Mitarbeitern wirklich zugute kommen.“

In einigen Sektoren, in denen der Bedarf an besseren Arbeitsbedingungen am größten ist, sind die Namen der Hauptakteure nicht so bekannt wie die großen Einzelhändler oder Lebensmittelunternehmen. Ein Beispiel dafür ist der Sektor der direkten Pflege, wie zum Beispiel Arbeitnehmer in Seniorenheimen und häusliche Krankenpfleger, der nach wie vor eine sehr fragmentierte Branche ist, die aber für die Gesellschaft von entscheidender Bedeutung ist. Es gibt ein massives Beschäftigungswachstum in diesem Sektor, aber viele Private-Equity-Aufstockungen, und für einige dieser Unternehmen ist es eine Immobilieninvestition und keine Pflegeinvestition. Die Wirtschaftlichkeit der Branche ist auch für Eigentümer, die den Arbeitnehmern mehr bieten möchten, eine Herausforderung.

“Bessere Jobs, die zu einer besseren Versorgung führen, führen nicht immer zu besseren Gewinnen, da die Erstattungssätze von Medicare und Medicaid nicht auf der Qualität der Versorgung basieren”, sagte Kalloch. Der Medianlohn der Pflegeassistentin lag im Jahr 2020 bei knapp 15 US-Dollar.

Der Druck von ESG-Investoren wird nur zunehmen

Langjährige Befürworter der ESG-Aktionäre sagen, dass das, was passiert, real ist und dass es bleiben wird, anstatt eine Funktion des derzeit angespannten Arbeitsmarktes oder eines kurzfristigen, mitfühlenderen Kapitalismus, der durch Covid ausgelöst wurde.

In den letzten Jahren haben sowohl das Weltwirtschaftsforum als auch der Business Roundtable (vor Covid) den Kapitalismus der Interessengruppen gegenüber dem Kapitalismus der Aktionäre unter Ausschluss aller anderen Interessen angenommen. Andrew Behar, CEO von As You Sow, das im Laufe der Jahre viele Unternehmen in Proxy-Kämpfen mit Fokus auf ESG-Themen übernommen hat, sagt, dass das Blatt nicht zu Milton Friedmans Weltbild zurückkehrt.

„Die Kosten Nummer 1 für ein Unternehmen sind der Verlust eines neuen Mitarbeiters und die Notwendigkeit einer Umschulung, und die Unternehmen erkennen, dass dies die Umsetzung dieser neuen Philosophie des Stakeholder-Kapitalismus ist“, sagte Behar. “Hier gibt es wirklich einen Return on Investment für Unternehmen, und das setzt sich in der Gemeinschaft fort”, fügte er hinzu. “Dies ist kein Greenwashing. Dies ist die grundlegendste Veränderung in der Unternehmensführung und -philosophie aller Zeiten. Onkel Milton [Friedman] wurde unter den Bus geworfen.”

Die letzten anderthalb Jahre haben vielen Einzelpersonen, Unternehmen und Politikern deutlich gemacht, dass die Gesellschaft auf Arbeiter angewiesen ist, die oft nicht genug verdienen, um über die Runden zu kommen. Der angespannte Arbeitsmarkt ist ein Faktor für den aktuellen Anstieg der Löhne und Sozialleistungen, und es besteht eine gewisse Unsicherheit über die Arbeitsmarktdynamik, wenn sich die aktuellen Arbeitsbedingungen ändern. Aber vor Covid war es eng, und es gab eine gewisse Bewegung bei den Arbeitern, die höhere Löhne bekamen. “Dies hat es katapultiert, und es ist ziemlich schwierig, die Löhne zurückzuschrauben. Arbeitgeber könnten Stunden und andere Dinge zurücksetzen, aber wenn sie dies richtig machen, können sie finanzielle Verbesserungen sehen, wenn sie gute Jobs und starke Betriebe anbieten”, sagte Kalloch.

Und wenn es zu einer Verlangsamung oder Umkehr der Maßnahmen von Unternehmen im Interesse des Wohlbefindens der Arbeitnehmer kommt, werden die ESG-Aktionäre das Thema in zukünftigen Proxy-Saisons stärker drängen. Und das liegt daran, dass die Aktionäre davon überzeugt sind, dass auch sie leiden werden, wenn die Arbeiter nicht ihr Recht bekommen.

“Wir werden sehen, dass Unternehmen, die es nicht tun, scheitern und Mitarbeiter und Marktanteile verlieren. Wenn der Vorstand nicht eingreift und eingreift, tun es die Aktionäre”, sagte Behar. “Wir hoffen, dass die Vorstände dies tun und die Führungskräfte dazu anregen, diesen Weg einzuschlagen, und wenn nicht, werden Sie mehr Beschlüsse von Stimmrechtsvertretern sehen.”

Whitaker sagte, dies sei noch kein großes Schlachtfeld für die Stimmrechtsvertretung und das Engagement gewesen, „aber ich denke, es wird es sein“, sagte er.

„Wir haben gesehen, wie die Führung von PayPal bis Verizon, Walmart und Target die Löhne erhöht hat Arbeitskräfte und wie viele Arbeitnehmer einen existenzsichernden Lohn haben, werden sie hinter der Kurve zurückbleiben”, sagte er.